止损怎么设：三个位置依据和四个常见错误
止损的设置方法有几十种，但底层依据只有三类。搞清楚你的止损属于哪一类，比记住十种技巧有用。
三类依据
| 依据 | 逻辑 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|
| 结构位 | 破了这个位置，说明判断错了 | 逻辑最硬 | 距离可能很远 |
| 波动率（ATR） | 给正常波动留出空间 | 自适应，可量化 | 与结构无关 |
| 固定金额 | 我只愿意亏这么多 | 风险可控 | 可能落在噪音区 |
推荐做法：以结构位为主，用 ATR 校验，用固定金额封顶。
顺序是：
- 先找结构位（前低、区间下沿、趋势线），确定「判断错了」的位置
- 算这个距离相当于几倍 ATR
- 如果小于 1 倍 ATR，说明太紧，往后挪到 1.5 倍
- 如果大于 3 倍 ATR，说明太远，要么放弃这笔，要么减小仓位
第 3 步和第 4 步是过滤，不是妥协。止损位置由市场结构决定，仓位由止损距离决定，这是唯一正确的因果顺序。
错误一：止损设在「整数关口」
3,300、1.0000、60,000 这些整数位，是所有人都会放止损的地方。做市商和算法知道这一点，价格经常被推到这些位置下面扫一遍再回来。
改法：把止损放在整数位之外一点，比如 3,300 的支撑，止损放 3,292 而不是 3,299。
错误二：止损太紧
新手最常见的错误。止损设在入场价下方 0.5 倍 ATR，看起来「亏得少」，实际是被正常波动反复扫掉。
判断标准：如果你的止损被扫之后，价格按原方向走了，说明止损太紧。 连着出现三次这种情况，就该放宽。
反过来，如果止损被扫之后价格继续反向走，那是判断错了，不是止损的问题。
错误三：移动止损的时机
移动止损（trailing stop）用错时机会把盈利单变成亏损单。
正确的移动时机：
| 阶段 | 该不该动止损 |
|---|---|
| 刚进场，浮亏中 | 不动，动了就是扛单 |
| 浮盈达到 1R | 可以移到保本 |
| 浮盈达到 2R | 可以移到 1R 位置 |
| 接近目标位 | 可以收紧，但要留出正常波动空间 |
关键原则：只朝有利方向移动，永不反向。 把止损从 10 美元挪到 15 美元（离入场更远）这个动作，本质是取消止损。
另一个原则：不要在同一个位置反复调整。 每次调完就被扫，说明调整的依据不对。
错误四：没有硬止损
「我盯着，跌下来我就手动平」——这句话是所有大亏的开头。
必须有一个真实挂在系统里的止损单，理由很简单：
- 网络会断
- 你会上厕所
- 你会在亏损时失去判断力
手动止损是补充，不能替代硬止损。
止损距离与仓位的关系
这是全篇最重要的一条。止损距离变了，仓位必须跟着变，否则单笔风险失控。
手数 = 可亏金额 ÷ 止损距离 ÷ 每点价值举例：账户 10,000，单笔风险 1% = 100 美元。
| 止损距离（黄金） | 手数 | 说明 |
|---|---|---|
| 10 美元 | 0.1 手 | 止损近，仓位可以大 |
| 20 美元 | 0.05 手 | 止损远，仓位必须减半 |
| 40 美元 | 0.025 手 | 再减半 |
止损放宽一倍，仓位必须减半，两者相乘才等于同一个风险。 只放宽止损不减仓位，等于把风险放大一倍——这是爆仓最常见的路径。
一次设好的检查清单
开单前问自己：
- 这个止损位置，破了是不是真的说明我判断错了？
- 它相当于几倍 ATR？在 1.5-3 之间吗？
- 如果被扫，我亏的金额是不是等于计划的风险？
- 止损单是不是真的挂进系统了？
- 什么情况下我会移动它？移动的规则写下来了吗？
五个问题都能回答，这笔单才该下。
相关阅读
ATR 止损的完整算法见《ATR 止损怎么设》；止损总被打掉的原因分析见《止损总被打掉》；仓位计算见《仓位管理：为什么要以损定仓》；黄金的具体算例见《黄金以损定仓怎么算》。